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Nesta seção você encontra disponíveis planilhas e bibliotecas
de cálculo de Excel. As planilhas em geral são modelos e exemplos
de metodologias utilizadas ou sugeridas no RiskTech.com. As
bibliotecas são arquivos .xla, com as funções utilizadas pelo
RiskTech.com, e que estão disponíveis livremente para os visitantes
do site.
| Planilhas
para Fins Didáticos |
binomial.xls
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Implementa
uma versão computacionalmente didática do modelo de
precificação binomial, geral para opções de
compra/venda e americanas/européias, em VBA.
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bs.xls
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Implementa
a fórmula de Black-Scholes e seus gregos em VBA, e
ilustra o erro de aproximação cometido no cálculo das
sensibilidades da opção, ao se utilizar a fórmula
analítica em comparação a um método numérico. |
bin-bs.xls
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Ilustra
a diferença apresentada entre o modelo de Black-Scholes
e o modelo binomial na precificação de opções
européias. Apresenta o erro de aproximação em
função do número de passos na árvore binomial. |
monte-carlo.xls
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Implementa
uma versão computacionalmente didática do modelo de
simulação de Monte-Carlo para precificação de
opções européiras, em VBA.
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americana.xls
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Ilustra
a diferença de preços entre uma opção americana e
européia de mesmos parâmetros, apresentada por uma
árvore binomial, com o número de passos especificado. |
grafico2d.xls
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Permite
a visualização gráfica das sensibilidades do preço
de uma opção dado pelo modelo de Black-Scholes, em
função do preço do ativo objeto. |
grafico3d.xls
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Ilustra
a visualização em 3 dimensões das gregas de
Black-Scholes. Na planilha está implementado o Gama de
uma opção européia. O código em VBA está pronto
para a visualização das outras gregas, mediante
pequena alteração na planilha. |
MovBrowniano.xls
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Ilustra
as realizações de um Movimento Browniano Geométrico
como processo estocástico subjacente à evolução de
preços de um ativo.
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Nota
Essas planilhas foram desenvolvidas exclusivamente
para fins educacionais, e são utilizadas como material
didático nos cursos ministrados por seus autores. Podem
ser livremente distribuídas e utilizadas, desde que,
mantidas sem alterações, e com fonte identificada.
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| Informações
e Dados Úteis |
ibovespa.xls
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Planilha com a
série do IBOVESPA
reconstruído para trás, pelo período de 1
ano, através da carteira teórica do índice para o primeiro
quadrimestre de 2004. Útil para o cálculo de correlações e betas de ações,
e volatilidade do próprio índice, pois não mistura diferentes composições de carteira
na mesma série, como acontece quando se utiliza a série histórica do índice, e que
pode tornar estas estatísticas sem sentido. |
| Bibliotecas
de Excel |
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ewma.xla
atualizado! |
Biblioteca
para alisamento exponencial. Inclui funções para cálculo
de retornos em séries de preços com missing values, cálculo
de volatilidades, betas e matrizes de correlação e covariâncias.
(documentação)
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| opcoes.xla |
Biblioteca
contendo funções para precificação de opções e cálculo
de suas gregas. Utiliza o modelo de Black-Scholes generalizado,
de maneira a incluir os modelos de Black e Garman-Kolhagen
como casos particulares.
(documentação)
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calendario.xla
atualizado! |
Biblioteca
para manipulação eficiente de datas, dias úteis, feriados,
etc. Não apresenta incompatibilidade com versões de idioma
diferente do Excel. Datas até 2031.
(documentação)
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Nota
As bibliotecas são escritas em Visual Basic for
Applications. Seu código encontra-se protegido para
própria segurança dos usuários, a fim de garantir que
nenhuma modificação não autorizada seja inserida.
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| Modelos
de Planilha |
| Circular
2972 - exemplo.zip |
Exemplifica
o cálculo da exigência de capital para o risco de taxas
de juros prefixadas segundo a circular
2972.
(documentação
e instruções). |
| exemplo-acoes.xls |
Exemplifica
o cálculo de VaR para ações.
(exige
os arquivos VolatilidadesAcoes.xls
e CorrelacoesAcoes.xls
no mesmo diretório, além do add-in ewma.xla
instalado)atualizado! |
| exemplo-opcoes.xls |
Exemplifica
o uso da biblioteca de precificação de opções.
(exige
o add-in ewma.xla
e o add-in calendario.xla
instalado) |
| exemplo-correlacoes.xls |
Exemplifica
o cálculo de matrizes de correlação utilizando a biblioteca
de alisamento exponencial.
(exige
o add-in opcoes.xla
instalado) |
| exemplo-volatilidade.xls |
Exemplifica
o cálculo de volatilidades para a biblioteca de alisamento
exponencial.
(exige
o add-in ewma.xla
instalado) |
| exemplo-calendario.xls |
Exemplifica
o cálculo de matrizes de correlação utilizando a biblioteca
de alisamento exponencial.
(exige
o add-in calendario.xla
instalado) |
| alisamento_exponencial.xls |
Mostra
detalhes a respeito da metodologia de alisamento exponencial,
como cálculo da meia-vida, efeitos da condição inicial,
pesos dados às defasagens ao longo do tempo, etc |
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Problemas
com o Excel
Se o seu Excel apresentar a
mensagem de que não acha os arquivos dos add-ins,
coloque a planilha-exemplo no mesmo diretório em que
você instalou o add-in. Se isso não resolver, faça o
seguinte: com o arquivo da planilha-exemplo aberto no
Excel, abra uma janela do explorer, e dê um
duplo-clique sobre o arquivo .xla que o seu Excel não
está encontrando. Trata-se de um problema que ocorre
com algumas versões do Office. |
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Importante:
aviso!
Todas essas planilhas são para ilustração e aplicação
dos conceitos, modelos e metodologias discutidos nesse
site. O RiskTech.com não se responsabiliza, nem recomenda,
que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais.
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